Ben

一个中秋，重磅消息多的目不暇接。48小时紧急抢救失败，雷曼兄弟不幸逝世，享年158岁；美林被收购；中国央行与时具进马上推出降息和下调存款准备金率的举措。

 

全球的金融市场陷入动荡，我怎么觉得眼前这么像杰西-利文摩尔当年做空美股的情景了，那叫一个惨烈，那叫一个赚的盆满钵满。哈哈，夸张了，还没到那么金融危机的时候。

 

现在对A股市场的反思，可能不是下跌这么简单。中国自从前几年就形成二元市场，国有地方扶持企业很热，民营企业很冷。然后冷下来的民营企业把赚不了钱的资金进入股市楼市，造成很大的资本泡沫，当这些资金看到股市楼市的没有盈利前景，就会不记成本的退出。生产还需要进行呢，别搞的本也没了。大小非被认为下跌的主要原因，其实并非如此。人家能不抛嘛，换了你，你抛不抛？主要是对经济市场的不确定性。同志们，谁说能看清未来的经济形势？说的清楚，股市就到底了。次贷危机还未对美国实体经济造成影响，同样也未对中国经济造成影响，如果说未来也不会，恐怕谁都不相信。

 

下跌仍在继续，继续关注技术面，不收复5周均线，继续睡觉。

 

对于房产，上海的房价已正式松动，下跌趋势明显，但是跌幅多少仍有争议。未来几年是买房良机，现在空头多了更多的看空理由，只是房地产如果崩盘，那么我们的经济将何去何从，不敢想，不愿去想。

牛市里，一切都是美好的。熊市里，所有的问题都暴露了，市场陷入一潭死水，陷入恶性循环，陷入循环杀跌。在兴发集团重新回到我去年买入价格，我傻眼了，原来所有的估值体系在中国的市场中都是可以被摧毁的，市盈率可以降到5倍，OMG，上半年让我逃过暴跌的兴发居然能够一个月拦腰一半！覆巢之下,安有完卵,价值投资的概念在中国这块特殊的土地上是显得多么的搞笑啊。滑头！大家只能做滑头！市场仍然在寻底，熊市仍然在继续。让我们等待大盘收复10周和5月均线，那个时候才是重新动手的时候！

奥运如火如荼，很久没来谈谈股市了，今天来除除草吧，希望能给处在水深火热的资本市场一点幸运。

 

最近一个月，空仓了。期间刀口舔血的抢了2把反弹，蝇头小利。我终究也不是一个价值投资者，趋势投资加价值投资的滑头，哎，为了生存啊，迷茫啊，甚至产生了不想再玩资本市场的念头。难道这样正是说明大底要到了？

 

言归正传，谈谈大盘走势吧。在上次反弹到2900点的下降通道压制线以后，大盘再次以如此的跌幅再次选择破位下行。其实回过头来看，大盘的如此下跌，完全符合技术。上证指数月k线自见顶以来，完全处在一个标准的下降通道，高点就是5月均线。个么太简单不过了，在大盘放量站稳5月均线（现在处在3000点）以前，大家该干什么干什么去，就是别手痒抢反弹。熊市中耐得住寂寞，在熊市中生存下来就是胜利。不过从月k线来看，kdj指标钝化6月之久，存在修复性反弹的迫切需求。高手们可以时刻准备着了。像我这样的菜鸟还是选择走势确认以后再做选择。

 

观赤壁毕，忍不住废话如下：

 

曹操-张丰毅的演出基本体现曹操的奸雄和南征刘表和孙权的霸气！发挥较好，但其居然被称之为为一江南美女小乔而南征，岂不是太低估了三国时期最大枭雄的品味了。

 

刘备-简直无语！一代枭雄刘备虽然被三国演义描写成只会哭鼻子的男人。但其能够忍辱负重，被曹操称之为天下英雄，被周瑜列为东吴第一大敌人，居然是整天编草鞋的农民伯伯！

 

孙权-更加无语！生子当如孙仲谋。创业难，守业更难！一直认为孙权是一个非常杰出的政治家，及其善于用人，魄力魅力都极大。孙权命令吕蒙撕毁条约杀关羽、与刘备战于夷陵，任命儒将陆逊火烧联营。刘备死后，又再次和诸葛亮议和，何等的精明何等的奸雄。结果被《赤壁》毁了！优柔寡断，犹豫不决，赤壁之战居然是被孙尚香以射老虎刺激而成，天哪！

 

诸葛亮-一代军师变身黄毛小子。我需要时刻保持冷静。经典太经典了，吴宇森老大，为了提高周瑜的地位，你不惜贬低诸葛亮的地位，老大，我服你，你和罗贯中真是完全倒过来啊。老谋深算的诸葛亮变身不够稳重和智慧，性格外露，难道是因为是金城武演的才改成这样的？

 

周瑜-又一个完美的人物诞生了！完全颠覆了三国演义对周瑜的描写，文武双全到自己亲自冲锋陷阵啊。当然三国演义为了衬托诸葛亮，对其描写也不甚正确。不过总的来说，周瑜的刻画还算成功。

 

鲁肃-编剧们，看三国演义看多了吧。鲁肃如果能像演义一样说的优柔寡断，事事被诸葛亮戏弄，还能够成为周瑜死前对孙权说的：鲁肃忠烈，临事不苟，可以代瑜。鲁肃为杰出的政治家，为吴国三分天下，确定了扎实的基础。甚至他的功绩高过周瑜。

 

小乔-不做评价，她演得也够不容易了，不够出彩，也不算失败。唯一就是拖慢了整部巨作的节奏。

 

孙尚香-什么时候孙尚香会点穴了，还珠格格又回来了。

 

关张赵-汗，很汗，没看到魏国任何将军，变成蜀国三元虎将和魏国无数小兵打群架，不停的打啊打。骑兵马上冲锋也没有，全是肉搏战，以为是黑社会啊。还有，关二哥，你咋变成步兵了呢，赤兔马呢

 

魏国诸将-曹操郁闷啊，非常郁闷，曹洪、曹仁、夏侯渊、夏侯憞、徐晃、乐进、张颌、张辽，一个个响当当的名字，没一个出现。难道吴宇森老大认为，曹操觉得只要用小兵，将军一个不要，就可以灭了东吴？哎，一个魏国的猛将都没看到，不知道下集会怎么样。

 

 

 

 

先是招商银行跌停，再是中国平安跌停，带领大盘继续破位下跌。但是个股普遍拒绝下跌，在昨日平安跌停的时候，大盘还顽强翻红，显示底部探明。而仿真股指提前一天开始大幅上涨。今日早盘金融地产以及煤炭带领大盘进行最后一波杀跌，探明底部，量能普遍放大。近日提醒：大盘将正式展开反弹，第一目标下降通道压力位2900.

 

兴发集团公布业绩预增公告，预增550%-750%，完全复合我的预期，二季度业绩开始释放，eps全年将到达预测的1.3甚至更高一点。对于熊市牛股的策略就是傻瓜式捂股，参照以前的盐湖钾肥走势。

    自5月中下旬以来，受多重利好刺激，国内磷酸盐市场一扫半年以来的低迷状态，走出一波大幅飙升行情，三聚磷酸钠工业级价格已高达8000元（吨价，下同），食品级达8500元以上。目前，国内外市场交易异常火暴，多个品种现货甚至出现供不应求状况。美中不足的是，受黄磷运输的瓶颈制约，许多厂家调集原料黄磷异常困难，生产受到限制。
　　5月19日，财政部对磷产品出口贸易推出新政，宣布于5月20日至年底加征100％的特别关税，加上已经开征的20％税率，使其税率达到了120％的较高水平。此举对抑制黄磷出口作用相当明显，因为黄磷价格超过20000元，吨产品涉税额达数千元，势必对相关生产企业的运营费用增负过重，造成一般黄磷加工企业对外惜售，除非拥有电力、磷矿等资源的绝对优势企业，否则不敢大量出口。出口量的萎缩，使国内黄磷供应量增加，导致其市场价格快速下降，从春节前后的近30000元回落至当前的21500元。从而使下游磷酸盐产品受益匪浅，制造成本随之大幅降低。譬如，磷酸制造成本由原来的8500元降至6170元，而销售价格普遍在8000元以上，单位产品获利丰厚。
　　自5月份以来，国内黄磷主产区云南、贵州、湖北等地区，电力供应恢复状况明显好转，特别是一些水电企业进入了丰水期，为黄磷企业的全面开车创造了条件。同时，自去年10月至今年一季度，黄磷的巨大赚钱效应，吸引黄磷企业纷纷开车投产，黄磷装置运行率已由以前的不足30％提高到了80%以上。
　　这就改变了黄磷的供求关系，导致其价格大幅回落，并短期内改变了下游磷酸盐行业的运行状况，使其景气度明显回升。据测算，在磷酸盐产品的成本构成中，黄磷材料费用占绝对比重，产品盈亏几乎完全决定于黄磷的价格。按照等量资本获得等量利润的资本利润率规律，今年一季度黄磷单位产品动辄获利万余元，而下游产品大面积亏损的不合理现象也势必要得到扭转。
　　磷酸盐行业受高磷价困扰，行业企业大面积关停几近半年，市场已经面临无货可供的尴尬局面。这种情况也蔓延到了国外市场，我国磷酸盐出口量的大幅减少，势必造成国际市场货源的紧张。再加上国外市场已经对具有资源性的磷酸盐产品价格逐步提高有了认同，短期内需求转旺，使得相关企业提价出口有了新突破，这些企业正开足马力，利用有利时机加紧生产。
　　与此同时，一个月前发生的汶川大地震，重创了当地的金河、清平磷矿和绵阳等地的磷酸盐加工企业。作为加工大省，四川的磷酸盐品种比较齐全，并且三聚磷酸钠、焦磷酸钠、六偏磷酸钠等主要产品的产能都比较大，震灾使很多企业至今无法恢复生产，减少了该类产品的市场供应量，在一定程度上助推了供需紧张关系。
　　总之，除非黄磷运输瓶颈状况被彻底打破，充裕的黄磷供应能满足下游行业满负荷生产，使磷酸盐产能大幅释放，从而牵引价格滑落；否则，近期其价格还会保持坚挺走势，并不排除创出新高。

 

 

       据了解，发改委经广泛调研和多次讨论后，已经决定：不行政干预钾肥价格上涨。7月底开始的专项检查也未体积钾肥价格监督的标准，也表明发改委维持以前“进口决定国内”的定价机制。经经销商08年高价氯化钾到货后，国内钾肥将最终明朗。国外需求支撑高价格，5月北美钾肥库存同比下降38%，环比下降37%。

       这样就意味着，困扰两月之久的钾肥政策最终明朗，意味着国内钾肥将跟随国外价格，静待st盐湖和盐湖钾肥的复牌！进一步强烈关注。